英國個人及團體年金市場：2009年

本報告書內容包括：以個人年金市場為目標的與個人年金帳戶制相關政策討論的服務業者介紹及年金保險產業整體活性化問題、市場規模及流通力學等綜合分析資訊。內容綱要摘記如下：

概要

• 發展因素
• 摘要

實施概要

英國年金市場的未來

• 介紹
• 持續支配年金市場的個人年金及SIPP（自我投資型個人年金）
  • 受到經濟情勢的影響，過去一直被壓抑的SIPP快速發展
  • 定額保險市場在經濟不景氣中微幅成長
  • 團體個人年金市場在過去5年內穩健成長
  • 到目前為止，傾向自我管理的投資人期願是選擇商品的主要因素
  • 給消費者更多彈性、更多投資選擇的權利保護型新SIPP的威力
  • SIPP的高利率未必意味個人及利害關係人年金將結束
  • 2012年個人年金帳戶制實施後，團體個人年金在年金制度内仍扮演重要角色的可能性
  • 可望普及的團體SIPP，但要小心注意其快速成長造成的影響
• 大部分的國民都不會注意到個人年金合約造成的費用及風險
  • 應分開理解建立年金基金及領取年金收入的概念
  • 各人的退休計畫更具獨立性，必須具備確實掌握接受度風險的態度
  • 股票成為長期良好的個人年金資源的一般觀念仍須被質疑
  • 從年齡別人口結構判斷，年金儲蓄是必須的
• 雖然認為須為老年生活儲蓄，但實情卻是大眾仍未感受到其價值
  • 不景氣情況下的大眾不期望更高的年金儲蓄
  • 須教育大眾平衡短期及長期儲蓄的比例
  • 價值感及短期評價是年金儲蓄的綜合障礙
  • 民眾知道依賴的國家制度出現問題的同時，不會為了未來而儲蓄
• 政府改革案仍不足以充分刺激個人的老年儲蓄
  • 個人為了獲得足夠的年金，必須負擔高額的私人儲蓄
  • 期望能透過個人帳戶制解決長期老年儲蓄問題的政府
  • 對目標達成不抱太大期望的個人帳戶制
  • 政府及企業應要求消費者負起更重的退休後計畫的個人責任
  • 個人帳戶制的效果仍不明確，市場將逐漸朝利害關係人及SIPP年金的兩極化發展
• 面臨RETAIL DISTRIBUTION REVIEW（RDR：零售流通修正法案）帶來的規範改革的年金市場
  • RDR將刺激理財顧問提昇品質及老後計畫經費明確化
  • RDR是因應現行市場缺陷的對策
  • 現有法案的要旨是明確分離「銷售」及「諮詢」

年金商品創新的未來

• 在年金市場中競爭激烈的Prudential及Standard Life
• 挑戰大眾儲蓄障礙及嶄新的服務策略
• 服務企業的目標市場是即將退休、期望退休後穩定生活的勞動階層人口
• 服務企業也將目標市場鎖定在積極累積財富的富裕階層人口

年金商品流通的未來

• IFA（獨立理財顧問）雖是年金市場明確的存在，但大多數都將重點放在金字塔頂端市場
• 根據IFA的觀察，年金是相對容易銷售的商品
• 為SIPP的銷售帶來一定困難度的通路規範的改變

附錄

圖表